قطاع خيارات العملات الأجنبية

ستريب أوبتيونس: سوق محايد استراتيجية هبوطية.
جدوى تركيبات في تداول الخيارات يسمح فرص مربحة في سيناريوهات مختلفة. سواء كان ذلك أسعار الأسهم الأساسية صعودا، نزولا أو البقاء مستقرة، واختيار مجموعات الخيار المناسب بشكل مناسب توفر احتمال الربح المحتملة. (هل ترغب في معرفة المزيد عن معنى "محايد السوق"، راجع "الحصول على نتائج مع صناديق محايدة للسوق".)
تقدم هذه المقالة "خيارات قطاع"، واحدة من استراتيجيات التداول محايدة السوق مع احتمال الربح على أي حركة سعر الجانب. "قطاع" ينشأ كما نسخة معدلة قليلا من سترادل. توفر سترادل إمكانات ربح متساوية على جانبي حركة السعر الأساسية (مما يجعلها استراتيجية محايدة في السوق "مثالية")، في حين أن القطاع هو استراتيجية محايدة "هبوطية" في السوق توفر ضعف الربح المحتمل على حركة السعر الهبوطي مقارنة مع حركة السعر التصاعدي المكافئة . (تعرف على نظيره: "خيارات الشريط: استراتيجية صاعدة محايدة صاعدة".)
خيارات قطاع توفر إمكانات الربح غير محدود على حركة السعر التصاعدي من الكامنة، ومحدودية الربح المحتملة على حركة السعر الهبوطي. وتقتصر المخاطر / الخسائر على إجمالي علاوة الخيار المدفوعة (بالإضافة إلى الوساطة والعمولة).
تكلفة بناء موقف خيار الشريط عالية كما يتطلب 3 خيارات المشتريات:
يجب شراء جميع الخيارات الثلاثة على نفس الأساس، بنفس سعر الإضراب ونفس تاريخ انتهاء الصلاحية.
مردود وظيفة مع مثال:
افترض أنك تقوم بإنشاء موقف خيار قطاع على سهم يتداول حاليا حول 100 دولار. بما أن أتم (أت-ذي-ماني) يتم شراء الخيارات، يجب أن يكون سعر الإضراب لكل خيار أقرب سعر متاح للسعر الأساسي، أي 100 دولار.
وهنا وظائف العائد الأساسي لكل من المواقف الخيارات الثلاثة. يمثل الرسم البياني الأزرق 100 $ سعر الإضراب لونغ كال الخيار (نفترض 6 $ التكلفة). يمثل الرسمان البيانيان الأصفر والوردي المتداخلان الخيارين لونغ بوت (بتكلفة 7 دولارات لكل منهما). سنأخذ في الاعتبار السعر (أقساط الخيار) في الخطوة الأخيرة.
الآن، دعونا نضيف كل هذه المواقف الخيار معا، للحصول على وظيفة صافي العائد التالي (الفيروز اللون):
وأخيرا، دعونا نأخذ الأسعار بعين الاعتبار. التكلفة الإجمالية ستكون ($ 6 + $ 7 + $ 7 = $ 20). بما أن جميع الخيارات هي خيارات طويلة، أي المشتريات، هناك خصم صاف قدره 20 دولارا لإنشاء هذا الموضع. وبالتالي، فإن وظيفة صافي العائد (الرسم البياني الفيروز) سوف يتحول بنسبة 20 $، مما يتيح لنا براون الملونة وظيفة صافي العائد مع أخذ الأسعار في الاعتبار:
هناك منطقتان ربحان لخيارات الشريط أي حيث تبقى وظيفة العائد براون فوق المحور الأفقي. في هذا المثال خيار الشريط، فإن موقف تكون مربحة عندما يتحرك السعر الأساسي فوق 120 $، أو قطرات أقل من 90 $. وتعرف هذه النقاط بنقاط التعادل لأنها "علامات حدود خسارة الربح" أو نقاط "لا ربح ولا خسارة".
أعلى نقطة التعادل = سترايك سعر النداء / يضع + صافي قسط المدفوعة.
= $ 100 + $ 20 = $ 120، لهذا المثال.
انخفاض نقطة التعادل = سترايك سعر النداء / يضع - (صافي قسط المدفوعة / 2)
= $ 100 - ($ 20/2) = $ 90، لهذا المثال.
الربح والمخاطر الملف قطاع الخيار:
وبعيدا عن نقطة التعادل العليا، أي على حركة السعر التصاعدي للأسفل، فإن المتداول لديه إمكانات ربح غير محدودة، حيث يمكن أن يتحرك السعر نظريا إلى أي مستوى صعودي يقدم أرباحا غير محدودة. وبالنسبة لكل حركة من نقاط سعر السهم الأساسية، سيحصل التاجر على نقطة ربح واحدة - أي زيادة دولار واحد في سعر السهم الأساسي ستزيد من العائد بمقدار دولار واحد.
تحت نقطة التعادل أقل، أي على حركة السعر الهبوطي من الكامنة، والتاجر لديه محدود الربح المحتملة حيث السعر الأساسي لا يمكن أن تذهب أقل من 0 $ (أسوأ حالة الإفلاس السيناريو). ومع ذلك، لكل حركة نقطة سعر نزولي واحد من الكامنة، فإن التاجر الحصول على نقطتين الربح.
هذا هو المكان الذي تقدم فيه التوقعات الهبوطية لخيار القطاع ربحا أفضل على الجانب الهبوطي مقارنة مع الاتجاه الصعودي، وهذا هو المكان الذي يختلف فيه الشريط عن المدى المعتاد الذي يوفر إمكانية ربح متساوية على أي من الجانبين.
الربح في قطاع الخيار في الاتجاه التصاعدي = سعر الأساس - سترايك سعر المكالمة - صافي قسط المدفوعة - الوساطة & أمبير؛ عمولة.
على افتراض الغايات الأساسية عند 140 $، ثم الربح = $ 140 - $ 100 - $ 20 - الوساطة.
الربح في قطاع الخيار في الاتجاه الهبوطي = 2 × (سترايك سعر بوتس - سعر الكامنة) - صافي قسط المدفوعة - الوساطة & أمبير؛ عمولة.
على افتراض الغايات الأساسية في 60 $، ثم الربح = 2 * (100 $ - $ 60) - 20 $ - الوساطة.
منطقة المخاطر أو الخسارة هي المنطقة التي تكمن فيها وظيفة العائد في براون أسفل المحور الأفقي. في هذا المثال، يقع بين هاتين النقطتين التعادلتين، أي أن هذا الموقف سيكون خسارة عندما يبقي السعر الأساسي بين 90 و 120 دولارا. سوف تختلف قيمة الخسارة خطي اعتمادا على حيث السعر الأساسي.
أقصى خسارة في قطاع الخيار التداول = صافي الخيار قسط المدفوعة + الوساطة & أمبير؛ عمولة.
في هذا المثال، الحد الأقصى للخسارة = $ 20 + الوساطة.
و ستريب الخيار استراتيجية التداول مثالية للتاجر تتوقع حركة سعرية كبيرة في سعر السهم الأساسي، غير مؤكد حول الاتجاه، ولكن أيضا يتوقع احتمال أعلى من حركة السعر الهبوطي. قد يكون هناك تحرك سعر كبير المتوقع في أي من الاتجاهين، ولكن هناك احتمالات أكثر أنه سيكون في الاتجاه النزولي.
سيناريوهات الحياة الحقيقية مثالية للقطاع يشمل تداول الخيار.
إطلاق منتج جديد من قبل شركة تتوقع أرباحا جيدة جدا أو سيئة للغاية يتم الإبلاغ عنها من قبل الشركة نتائج مناقصة المشروع التي وضعت الشركة مناقصة.
إطلاق المنتج قد يكون النجاح / الفشل، قد تكون الأرباح جيدة جدا / سيئة للغاية، قد يكون فاز فاز / فقدت من قبل الشركة - كل قد يؤدي إلى تقلبات سعرية كبيرة غير مؤكدة من الاتجاه.
استراتيجية الخيار قطاع يناسب بشكل جيد للتجار على المدى القصير الذين سوف تستفيد من التقلبات العالية في حركة السعر الأساسي في أي من الاتجاهين. وینبغي علی تجار الخیار طویل الأجل تجنب ذلك، لأن شراء ثلاثة خیارات علی المدى الطویل سیؤدي إلی ارتفاع کبیر یتجاوز قیمة تضاؤل ​​الوقت، والتي تتلاشى بمرور الوقت. كما هو الحال مع أي استراتيجية تجارية أخرى قصيرة الأجل، فمن المستحسن للحفاظ على هدف واضح الربح والخروج من الموقف بمجرد تحقيق الهدف. على الرغم من أن وقف الخسارة بنيت بالفعل في هذا الموقف الشريط (بسبب الحد الأقصى للخسارة القصوى)، نشط خيارات شريط التجار الحفاظ على مستويات وقف الخسارة الأخرى على أساس حركة السعر الأساسي والتقلبات الإرشادية. التاجر يحتاج إلى إجراء مكالمة على الاحتمال صعودا أو هبوطا، وبالتالي حدد حزام أو قطاع المواقف.

شريط خيارات فكس
قيمة متوسط ​​سعر شرائط الخيار هنا.
المشكلة: يحتاج العميل المستهلك للنفط إلى شراء النفط في المستقبل، ويحتاج إلى الحماية من الارتفاع المستقبلي في أسعار النفط، في حين لا يزال قادرا على الاستفادة من انخفاض مستقبلي.
الحل: يطلب العميل من أحد البنوك الدخول إلى قطاع خيار متوسط ​​السعر الذي يدفع فيه البنك دوريا للعميل أي ارتفاع في سعر النفط F على سعر التمرين (ويعرف أيضا باسم سترايك) K. ولكل فترة، يكون سعر النفط F هو متوسط ​​الملاحظات اليومية لعقد مستقبل المستقبل خلال مدة الفترة (شهر بشكل عام). وبالتالي، فإن الدفع لكل فترة:
"إذا كان F & غ؛ K ثم يدفع البنك F - K، وإلا فإن البنك يدفع صفر ".
ويقال إن العميل الذي يحصل على مثل هذا الاستحقاق هو شريط طويل من خيارات المكالمة. يمكن دفع القسط المستحق من قبل العميل للشريط إما مقدما أو دفعه على مدار شريط الخيارات في شكل قسيمة ثابتة C لكل فترة، بحيث يكون، في كل فترة، صافي التدفق النقدي هو:
"إذا كان F & غ؛ K ثم يدفع البنك F - K. العميل يدفع دائما C ".
الاختلافات في المشكلة وعلى الحل: قد يكون العميل منتجا للنفط بدلا من مستهلك للنفط، وبالتالي في حاجة للحماية من انخفاض سعر النفط، في حين لا يزال قادرا على الاستفادة من الارتفاع. يمكن للعميل ثم شراء خيارات وضع والمدفوعات في كل فترة هي:
"إف F & لوت؛ K ثم يدفع البنك K - F، وإلا فإن البنك يدفع صفر ".
وقد يكون العميل منتجا غير قائم على النفط، ويرتبط صافي إيراداته إيجابيا بسعر النفط. وفي هذه الحالة الأخيرة، قد يختار العميل بيع خيارات الاتصال لتحقيق أرباح مستقبلية الآن. وفي هذه الحالة، يكون الدفع في كل فترة كما يلي:
"إذا كان F & غ؛ K ثم يدفع العميل F - K، وإلا فإن العميل يدفع صفر ".
ويمكن استخدام قسط الدفعات التي يباعها العميل لدعم الشروط التفضيلية على القرض الذي يتخذه العميل، وإلا لتعزيز القسيمة التي يخدمها سعر ثابت الاستثمار التي يتخذها العميل.
قد يكون العميل أيضا مستثمرا يحمل وجهة النظر بأن سعر النفط سيرتفع فوق مستوى H في المستقبل ولن ينخفض ​​عن المستوى L. لذلك قد يختار العميل دعم شراءها من خيارات المكالمة مع بيع خيارات الشراء. ويطلق على المركز الناتج عائد للمخاطر، يكون فيه الدفع في كل فترة:
يمكن للعميل الذي يحمل وجهة النظر العكسية بيع (ويعرف أيضا باسم "القصير") عكس المخاطر بدلا من شرائه. يمكن اختيار المستويين H و L بحيث يتم إلغاء أقساط خيارات المكالمة وأقساط خيارات البيع المباعة لتشكيل هيكل تمويل ذاتي.
مثال ورقة المدى والتقييم:
صفقة: تسلسل شهري من الخيارات (المكالمات أو يضع) على المتوسط ​​الحسابي للمراقبة اليومية لعقد الآجلة الآجلة في السلعة الأساسية (أي النفط في مثالنا).
يتم إجراء ملاحظات يومية في كل يوم عمل من شهر الشهر. كل فترة يتم تسويتها نقدا بعملة نومير (أي الدولار الأمريكي في مثالنا) في يوم العمل التالي مباشرة لآخر يوم عمل من شهر الشهر.
يمكن استخدام قيمة 1.00 دولار أمريكي لتحديد الأقساط المستحقة في كل فترة لنشر الأقساط على مدى مدة الصفقة. القسيمة الدورية هي فقط قيمة القطاع مقسومة على قيمة 1.00 دولار أمريكي.
وفي حالة النفط تحديدا، فإن عمليات رصد المتوسطات التي تم إجراؤها على مدى شهرين متتاليتين، حيث أن آخر يوم تداول للعقود الآجلة للنفط هو حوالي 16 من كل شهر. وترتبط أسعار العقود المتعاقبة ارتباطا وثيقا بالعقود البعيدة، ولكن ليس للعقود القادمة (في شهر أو شهرين). هذا له آثار التسعير / إدارة الموقف التي يجب النظر فيها من قبل صناع النفط خيارات السوق والتجار.
فإن تقلب المعدل الطبيعي العادي يعني ضمنا من سعر الخيار الآسيوي.

شريط خيارات فكس
قيمة الفانيلا خيارات فكس هنا.
فانيلا فكس الخيار بريسر يسمح للمستخدم سعر "عادي فانيلا" فكس، أي إما دعوة أوروبية أو وضع الأوروبي.
قد يتم تحديد سترايك (ويعرف أيضا باسم سعر التمرين) من الخيار إما:
مباشرة، كقيمة الإضراب كنسبة من الإضراب إلى السعر إلى الأمام كدليل الهدف. في هذه الحالة الأخيرة، سوف تسعى بريسر سترايك الذي يتوافق مع دلتا الهدف المحدد كما في "المال في" سترايك: إما في "المال إلى الأمام" أو "زيرو دلتا سترادل" ​​سترايك.
تخطيط صفحة الإدخال كما يلي:
زوج العملات: قائمة منسدلة تسمح للمستخدم بتحديد زوج العملات من الخيار.
نوع العائد: قائمة منسدلة تتيح للمستخدم تحديد خيار اتصال أو وضع.
النضج: قائمة منسدلة تسمح للمستخدم باختيار إما:
وهو نضج محدد سلفا، يتراوح بين أسبوع واحد وسنة واحدة.
وهو تاريخ إدخال الفعلي للمستخدم الإدخال.
تاريخ التمرين: مربع إدخال للمستخدم لإدخال التاريخ في تنسيق اليوم والشهر والسنة، ليتم استخدامه فقط إذا كانت النضج المحدد هو "تاريخ التمرين الفعلي"
مونينس النوع: قائمة منسدلة تسمح للمستخدم بتحديد إما:
الإضراب الفعلي، أي القيمة الفعلية لسعر ممارسة الخيار.
نسبة الإضراب إلى السعر الآجل، أي نسبة إضراب الخيار إلى سعر صرف العملات الأجنبية الآجلة.
الجانب الأيسر دلتا (يحمي قيمة الخيار في العملة الأساسية). سوف بريسر ضبط تلقائيا سترايك بحيث يكون اليسار الجانب ناحية دلتا الخيار يساوي الهدف المحدد.
الجانب الأيمن دلتا (يحمي قيمة الخيار في العملة نوميرير). سوف بريسر ضبط تلقائيا سترايك بحيث الخيار الأيمن الجانب دلتا الدلتا تكون مساوية للهدف المحدد.
سعر ممارسة أو دلتا: مربع الإدخال للمستخدم لإدخال إما سترايك المطلوب أو الهدف دلتا، اعتمادا على نوع موانيس المحدد. إذا لم يتم توفير أي مدخل، ثم يختار برايسر في ضربة في المال: إما إلى الأمام معدل (إذا كان نوع المال ليس دلتا) أو زيرو دلتا سترادل سترايك (إذا كان نوع المال هو دلتا)
يتحقق التسعير عن طريق النقر على زر "التالي".
الناتج التسعير هو على النحو التالي.
تم إعادة تقييمها في السوق كلوز أس أوف: ذو 13 أوكت 2018.
أوسجبي كال.
قسط واليونانيين.
قسم "قسط والإغريق" يعطي المعلومات التالية:
القيمة (أو القيمة المميزة): هذه هي القيمة الحالية للخيار، أي العلاوة التي يطلبها الموكل من عميله أن يدفع لشراء الخيار 1.
دلتا: هذه هي حساسية (المشتقة الأولى) من قيمة الخيار (مع الاحترام) لمعدل الفوركس الفوري:
يشير الجانب الأيسر من دلتا (لس) عندما يتم التعبير عن قيمة الخيار بالعملة الأساسية، على سبيل المثال الدولار في دعوة أوسجبي 2.
يشير الجانب الأيمن من دلتا (رس) عندما يتم التعبير عن قيمة الخيار في العملة نوميرير، على سبيل المثال الين في دعوة أوسجبي.
غاما: هذه هي حساسية دلتا لمعدل الفوركس الفوري.
فيغا: هذه هي حساسية قيمة الخيار لتقلب سعر صرف العملات الأجنبية.
ثيتا: هذه هي حساسية قيمة الخيار لمرور الوقت، والمعروف باسم تسوس الوقت.
فانا: هذه هي حساسية فيغا لمعدل الفوركس الفوري.
فولغا: هذه هي حساسية فيغا لتذبذب سعر العملات الأجنبية.
وتعطى جميع النتائج لكل وحدة من القيمة الاسمية. المبلغ النظري هو مقدار الأصل الأساسي المعني بالخيار، على سبيل المثال "دعوة بقيمة 1 مليون دولار أمريكي لمدة سنة واحدة بقيمة 73.5 ين ياباني".
هذا هو الخيار 3 لشراء 1 مليون دولار من الين بسعر 73.5 ين ياباني لكل دولار أمريكي، في سنة واحدة.
جرد تاجر الخيارات هو دائما مقومة من حيث الإغريق. وتعبر هذه الكميات عن المخاطر التي تتعرض لها محفظة المتداول من الخيارات. لشرح ويكيبيديا من اليونانيين، يرجى الضغط هنا.
للحصول على شرح ويكيبيديا من خيارات فانيليا فكس جنبا إلى جنب مع دراسة حالة، الرجاء انقر هنا.

قطاع.
ما هو "قطاع"
الشريط هو عملية إزالة القسائم من السندات ومن ثم بيع أجزاء منفصلة كما السندات القسيمة صفر والفائدة دفع كوبونات. ومن المعروف أيضا باسم السندات جردت أو z - السندات. في الخيارات، قطاع هو استراتيجية التي أنشأتها يجري طويلة في موقف مكالمة واحدة واثنين من خيارات وضع، مع كل بالضبط سعر الإضراب نفسه. في سياق السندات، وعادة ما يتم التجريد من قبل الوساطة أو مؤسسة مالية أخرى.
كسر "قطاع"
يستخدم مصطلح "شريط" لكل من وصف الإجراءات المتخذة في سوق السندات وكذلك سوق الخيارات. وفي سوق السندات، تجرد سندات القسائم حرفيا من قسائمها ومبدأها وتباع على أنها سندات ض وديون تحمل فوائد. في سوق الخيارات، قطاع هو استراتيجية المستثمر الذي يأخذ الموقف المعاكس من البديل.
قطاع كاستراتيجية الخيارات.
يقوم المستثمر بتنفيذ استراتيجية قطاع عن طريق شراء خيارين من خيارات الشراء وخيار اتصال واحد على مخزون أساسي واحد. جميع الخيارات الثلاثة سيكون لها نفس تاريخ انتهاء الصلاحية ونفس سعر التمرين. سوف یقوم المستثمر بتخزین وضع قطاعي علی المخزون عندما یعتقد المستثمر أن السعر الأساسي للسھم سوف یتراجع في إطار زمني قصیر. إذا كان المستثمر هو الصحيح وانخفض السعر بشكل كبير، فإن يضع يدفع بشكل كبير. ومع ذلك، إذا كان المستثمر خاطئا وزاد سعر الأصل الأساسي، فإن خيار الاتصال سوف يقلل من الخسارة.
قطاع في سوق بوند.
ستريبس هو اختصار للتداول المنفصل للمصلحة المسجلة ومدير الأوراق المالية. عندما يحدث شريط في سوق السندات، يتم تجريد سندات الخزينة أو المذكرة من قبل نظام تسجيل الكتب التجارية، مما يجعل من ذلك بشكل فعال السندات أو المذكرة دفع الفائدة ودفع المبدأ تصبح كيانات منفصلة. وتعرف هذه المنتجات الاستثمارية المنفصلة الجديدة بأنها السندات الشريطية أو السندات صفر القسيمة.
على سبيل المثال، إذا كانت هناك مذكرة خزانة مع 10 سنوات حتى تاريخ الاستحقاق ولها مدفوعات فوائد نصف سنوية، يمكن إلغاء هذه المذكرة من خلال عملية ستريبس وتؤدي إلى 21 سندات دين منفصلة. وتصبح مدفوعات الفائدة ال 20 سندات فردية، ويصبح سداد مبدأ واحد سندها الخاص.
الحد الأدنى من المال اللازم لشراء مذكرة مبدأ ثابت تجريد أو أمن الخزانة هو 100 دولار. أي مبلغ الاسمية فوق 100 $ يجب أن يتم تجريدها في الطوائف من 100 $. هذه الأنواع من السندات المجردة جذابة جدا للمستثمرين الذين يبحثون عن إنقاذ للتقاعد أو الحصول على دفعة ثابتة في المستقبل. مخاطر امتلاك هذه الأنواع من أدوات الاستثمار منخفضة للغاية.

قطاع.
الشريط هو تعديل، نسخة أكثر هبوطية من سترادل المشترك. وهو ينطوي على شراء عدد من المكالمات على رأس المال ومضاعف عدد من يضع من نفس الأسهم الأساسية، ضرب السعر وتاريخ انتهاء الصلاحية.
الشرائط هي أرباح غير محدودة، استراتيجيات تداول خيارات المخاطر المحدودة التي يتم استخدامها عندما يعتقد المتداول الخيارات أن سعر السهم الأساسي سوف تشهد تقلبات كبيرة على المدى القريب، ومن المرجح أن يغرق لأسفل بدلا من راليينغ.
غير محدود الربح المحتملة.
يمكن تحقيق ربح كبير مع استراتيجية قطاع عندما يقوم سعر السهم الأساسي بتحرك قوي إما صعودا أو هبوطا عند انتهاء الصلاحية، مع تحقيق مكاسب أكبر مع تحرك هبوطي.
وفيما يلي صيغة حساب الربح:
الحد الأقصى للربح = الربح غير محدود المحققة عندما سعر الكامنة وراء> ضربة سعر المكالمات / يضع + صافي قسط المدفوعة أو سعر الكامنة دليل الخيارات.
استراتيجيات محايدة.
استراتيجيات الخيارات.
الباحث عن استراتيجيات الخيارات.
تحذير المخاطر: الأسهم والعقود الآجلة وتداول الخيارات الثنائية التي تمت مناقشتها على هذا الموقع يمكن اعتبار عمليات التداول عالية المخاطر وتنفيذها يمكن أن تكون محفوفة بالمخاطر جدا وقد يؤدي إلى خسائر كبيرة أو حتى في خسارة إجمالية لجميع الأموال على حسابك. يجب أن لا تخاطر أكثر مما كنت تتحمل أن تخسر. قبل اتخاذ قرار التجارة، تحتاج إلى التأكد من أنك تفهم المخاطر المعنية مع الأخذ بعين الاعتبار أهدافك الاستثمارية ومستوى الخبرة. يتم توفير المعلومات على هذا الموقع بدقة لأغراض إعلامية وتعليمية فقط وليس المقصود أن تكون خدمة توصية التداول. لن يكون ثيوبتيونسغويد مسؤولا عن أي أخطاء أو سهو أو تأخر في المحتوى، أو عن أي إجراءات تتخذ اعتمادا على ذلك.
المنتجات المالية التي تقدمها الشركة تحمل مستوى عال من المخاطر ويمكن أن يؤدي إلى فقدان كل ما تبذلونه من الأموال. يجب عليك أبدا استثمار المال الذي لا يمكن أن تخسره.